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闲话钢材后市逻辑

信息来源:china-g.com??时间:2019-08-26??浏览次数:40

  许久不讲钢材,就在月初大家磨刀霍霍向猪羊想大干一场的时候,钢材价格“拉稀”了,导火索是铁矿石的“崩盘”,大多数基本面大师大多看多,甚至说一致看多,逻辑说了一大堆,但是大多数没有料到铁矿石现货也有崩盘的一天。在盘面大跌的时候,大多数只说一句“寒冬将至”。

  盘面不必说太多,行情跌了不少,甚至说被套三五百点的也大有人在,很多人纳闷,铁矿石跌,不正是钢材利润增加的时候吗?跟着铁矿石下跌起什么劲?其实与其说被铁矿石大跌带下来了,倒不如说铁矿石的上涨延缓了螺纹热卷下跌的时间点,简单点说就是,你丫的早该跌了,不是铁矿石成本撑着早就跌没影了,下面就来说说我的看法。

  首先说,来说一下库存,库存在很久之前就有拐点了,

  从螺纹的社库来看,今年的库存比去年和前年同期多出一小半,实际上从库存数据看,库存数据从6月开始,螺纹社库便一直呈现增加的态势,而6月则恰是铁矿石又一轮疯狂的开始,螺纹10合约从6月的3700一路上涨至4180,靠的不是需求,不是什么限产,而是不得不涨价,因为铁矿石太凶了,不涨价你就亏钱。所以说螺纹涨价靠的就是铁矿石,而当铁矿石倒下的时候,螺纹想独善其身,那可能吗?

  当然不可能,当铁矿石土崩瓦解的时候,支撑螺纹的支柱倒塌,螺纹自然也随之跳水,当然,现在不是讨论为什么跌,而是很多人开始盼着什么时候涨?

  这两天螺卷出现了一定的反弹苗头,而反弹的原因是,西北和山东的一些钢厂开始联合限产,以求保住钢厂利润,但是可以确定的是,没有哪一次的企业自主限产能让盘面从熊市转为牛市的,充其量是反弹而已,因为这种协议并没有什么约束和监督,很容易出现囚徒困境,一旦略微上涨,开工率又起来了,那么也仅仅造成了反弹而已。

  目前真正对于螺纹热卷影响的根本性因素是:铁矿石何时触底?今年的冬季限产计划和十一阅兵停工是怎么安排的。其中最重要的是哪个?当然是冬季限产计划和阅兵的停工怎么安排的。

  冬季限产会最大限度的减少铁矿石的用量,这样可以减少铁矿石的炒作热度,而短期来讲,铁矿石库存并未显着增长,而国外的发货或者产量一旦受到影响,可能短期上还会造成反弹,而后期冬季限产出来的时候,可能还会造成一定的反弹,个人感觉这个反弹会是次级反弹,高度可能在次高,这个或许是多头跑路的时候,而在国内经济不断回落的时候,对于房地产板块国内政策逐渐缩紧,或许意味着后面需求才是决定钢材的价格的主题,而当地产基建驱动经济逐渐走向尽头的时候,后期更多的供需将决定其本身的涨跌,个人认为,今年的最高点已经出现,后期将是大区间发震荡下跌行情(反弹两三百点是有可能的,新高基本无概率),目前基于目前的基本面情况,个人观点如此,如有雷同,欢迎交流!

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